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創業板公司積極投資擴產 盈利能力持續回升

來源:中國證券報·中證網 2022-11-01 10:51中投網 A-A+

  前三季度,創業板公司積極投資擴產,盈利能力持續回升,龍頭公司表現亮眼,高端制造業增勢良好。

  數據顯示,2022年前三季度,創業板公司營業收入合計為2.42萬億元,同比增長約20%;凈利潤合計超過2000億元,平均每家公司實現凈利潤約1.70億元,同比增長近10%。分季度來看,創業板公司在經歷一季度凈利潤同比下滑14.02%后,二、三季度持續反彈,凈利潤分別同比增長10.45%、29.61%,環比分別增長45.39%、4.99%,呈現企穩回升態勢。

  盈利能力持續增強

  從前三季度情況來看,創業板公司受疫情影響趨弱。與2019年同期相比,創業板公司今年前三季度營業收入復合增長率達17.71%,凈利潤復合增長率達14.88%。其中,第一、二、三季度凈利潤較2019年同期的復合增長率分別為13.34%、18.07%、13.39%,企業盈利能力已有較大程度修復。

  龍頭公司增勢強勁。從市值排名前100的龍頭公司看,前三季度平均每家公司實現營業收入106.39億元,同比增長44.48%;凈利潤為11.82億元,同比增長38.55%,表現亮眼。龍頭公司業績保持穩定或較高速度的增長對板塊的穩定、健康發展起著關鍵引領作用。

  值得注意的是,創業板387家注冊制下新上市公司整體運營效率明顯優于板塊平均水平。新上市公司總資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率分別為0.58次、3.54次和4.48次,高于板塊整體水平的0.44次、2.66次和3.24次。

  投資研發拉動業績增長

  創業板前三季度營收規?焖僭鲩L,盈利能力持續回升,與投資穩步增長密切相關。

  前三季度,創業板公司長期資產投資合計達2619.15億元,同比增長16.88%。其中,電力設備、有色金屬、國防軍工、機械設備行業公司前三季度長期資產投入增幅分別達56.47%、41.54%、41.23%、38.20%,上市公司增資擴產意愿較強。前述四個行業公司前三季度凈利潤實現同比增長,行業景氣度提升。

  從細分領域看,電池、光伏設備、醫療器械等高端制造業發展勢頭良好。受益于光伏裝機量持續增長等因素,電池、光伏設備產業前三季度平均每家公司凈利潤分別為11.33億元、6.17億元,分別同比增長93.23%、58.82%,發展勢頭迅猛。另外,醫療器械行業前三季度平均每家公司實現凈利潤4.71億元。

  技術創新驅動企業發展。創業板公司堅守“三創四新”定位,研發投入不斷加大。2022年前三季度創業板公司研發費用超1100億元,同比增長26%。224家公司研發強度超過10%。其中,深信服、貝達藥業等69家公司研發強度超過20%。創業板研發強度超過10%、20%的公司數量分別較去年同期增加30家、19家。

  減稅降費效果顯現

  受益于國家對科技企業和中小企業的信貸支持政策以及注冊制改革進一步提升資本市場直接融資功能,創業板公司融資規模穩步增長。前三季度,創業板公司融資總額達9118.56億元。其中,直接融資2717.21億元,間接融資6401.35億元,分別同比增長44.22%、21.74%,直接融資比重由2021年的22.40%提升至26.09%,資本市場助力實體經濟發展的作用凸顯。

  在政策推動下,創業板公司境外融資渠道進一步拓寬,國際化步伐加快。截至目前,創業板已有5家公司披露境外發行GDR相關公告,其中樂普醫療已完成發行并掛牌上市。

  融資結構改善,融資成本下降。截至三季度末,創業板公司有息負債合計8754.89億元,較期初增長22.54%。三季度末長期借款占有息負債比重為35.17%,較期初增加4.21個百分點,融資結構有所改善。前三季度,創業板公司利息費用合計284.50億元,利息率為4.44%,低于去年同期的4.48%,融資成本有所下降,對企業業績提升起到促進作用。

  同時,減稅降費效果顯現,中小企業獲得感明顯。前三季度,創業板公司支付的各項稅費合計1028.94億元,占營業收入的比重為4.26%,低于去年同期的4.61%。

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